4.1. Зарубежный опыт государственного регулирования финансов

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 
15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 

Федеральная резервная система США

В США функции контроля и регулирования деятельности банков осуществляет Федеральная Резервная система. Акт о Федеральной резервной системе (1913 г.) формулирует одну из задач ФРС как "создание более действенного контроля за банковским делом".

Разделяя эту обязанность с другими федеральными банковскими ведомствами, ФРС сочетает проведение кредитно-денежной политики с регулирующей функцией. Она несет основную ответственность за финансовую стабильности экономики. Принимая решения в рамках своих функций контроля и регулирования, ФРС принимает во внимание тот резонанс, который в других отраслях экономики вызывают действия, затрагивающие кредитно-денежные учреждения.

Задачи Федеральной резервной системы в области контроля и регулирования деятельности депозитных учреждений в Соединенных Штатах включают:

контроль и регулирование деятельности зарегистрированных штатами банков – членов Федеральной резервной системы, всех корпораций. действующих в рамках закона Эджа. а также всех банковских холдинговых копании;

контроль и регулирование деятельности на территории США зарубежных банковских организаций в рамках Закона о международном банковском деле 1978 г.;

регулирование структуры американского коммерческого банковского дела путем выполнения Закона о банковских холдинговых компаниях 1956 г. и более поздних поправок к нему. а также путем осуществления наряду с другими федеральными ведомствами Закона о слиянии банков 1960 г. и Закона об изменении контроля за банковской деятельностью 1978 г.;

регулирование зарубежной деятельности всех американских коммерческих банковских организаций – членов Федеральной резервной системы или организаций, ведущих свою внешнеэкономическую деятельность через корпорацию, учрежденную на основе закона Эджа.

В деле контроля задействованы три федеральных органа: Федеральная резервная система, аппарат контролера денежного обращения (КДО) и Федеральная корпорация по страхованию депозитов. Эти федеральные органы работают вместе с контролерами банковского дела пятидесяти штатов.

ФРС включает и национальные банки, от которых законодательно требуется, чтобы они были ее членами. Федеральная корпорация по страхованию депозитов имеет власть над банками – членами ФРС и над застрахованными банками, не являющимися членами ФРС, закон требует обязательного федерального страхования депозитов. На практике три федеральных ведомства и несколько агентств штата достигают договоренностей, в результате которых элементы дублирования в их деятельности сокращаются до минимума. Федеральная корпорация по страхованию депозитов в банках выступает в качестве главного контролирующего органа для застрахованных коммерческих банков, не являющихся членами ФРС, а также для застрахованных сберегательных банков, зарегистрированных на уровне штата. Аппарат КДО занимается национальными банками, а Федеральная резервная система осуществляет контролирующие функции по отношению к банкам – членам ФРС, зарегистрированным на уровне штата, а также по отношению ко всем банковским холдинговым компаниям.

Имеются два федеральных органа, несущих ответственность за регулирование деятельности и осуществление надзора за небанковскими депозитными учреждениями: Правление системы федеральных банков по кредитованию жилищного строительства и Национальная администрация по делам кредитных союзов. Первое учреждение осуществляет надзор за системой федеральных банков по кредитованию жилищного строительства и за Федеральной корпорацией по страхованию счетов в ссудосберегательных ассоциациях. Национальная администрация регулирует деятельность ссудосберегательных ассоциаций и сберегательных банков, зарегистрированных на федеральном уровне, осуществляет надзор за ссудосберегательными холдинговыми компаниями, участвует вместе с органами штата в контроле за застрахованными ссудосберегательными ассоциациями, зарегистрированными на уровне штата. Национальная администрация по делам кредитных союзов производит регистрацию, осуществляет надзор и ревизию, а также осуществляет страхование всех кредитных союзов, зарегистрированных на федеральном уровне. Национальная администрация имеет право проводить ревизии и осуществлять контроль за деятельностью тех кредитных союзов, зарегистрированных на уровне штата, которые обратились к ней за страховкой и получили ее.

Федеральный совет по ревизиям финансовых учреждений, представляющий из себя межведомственный орган, был создан по законодательству 1978 г. Его задача – выработка единообразных принципов, стандартов и форм отчетности для федеральных ревизий депозитных учреждений банковских и ссудосберегательных. Федеральный совет также способствует координации в других областях надзора, включая координирование действий контролеров штата и федеральных контролеров. Закон предусматривает следующий состав Федерального совета по ревизиям финансовых учреждений: председателей правления системы федеральных банков по кредитованию жилищного строительства. Национальной администрации по делам кредитных союзов и Федеральной корпорации по страхованию депозитов в банках, а также контролер денежного обращения и один из управляющих Совета ФРС, назначаемых председателем этого Совета.

Федеральная резервная система несет ответственность за контроль над внутренними и международными операциями всех банков – членов ФРС, корпораций, созданных на основе закона Эджа, и американских банковских холдинговых компаний, а также над деятельностью на территории США зарубежных банковских организаций.

Закон облекает Федеральную резервную систему полномочиями производить выездные проверки и ревизии всех банков – членов ФРС, корпораций, созданных на основе закона Эджа и банковских холдинговых компаний. На контролера денежного обращения возложена обязанность контролировать и ревизовать деятельность банков – членов ФРС, зарегистрированных на федеральном уровне, а обязанности ФРС по отношению к этим банкам реализуются, в форме рассмотрения финансовой отчетности, поступающей от контролера денежного обращения. Федеральная резервная система осуществляет контроль и ревизорские функции только в отношении тех банков, которые зарегистрированы на уровне штата. Федеральная резервная система и различные контролирующие ведомства штатов облечены полномочиями производить ревизии банков – членов ФРС, зарегистрированных на уровне штата. Федеральная резервная система проводит ревизии совместно с властями штата или чередует проведение ежегодных ревизий с ведомствами штата и сотрудничает со штатами в других областях.

Ревизия депозитных учреждений обычно включает:

оценку прочности активов учреждения;

оценку внутренней деятельности, общих направлений политики и эффективности управления;

анализ таких главных финансовых показателей, как капитал, доходы, ликвидность и чувствительность к изменениям процентных ставок;

анализ соблюдения всех банковских законов и инструкций;

общий анализ платежеспособности учреждения.

Федеральная резервная система проводит особые ревизии банков-членов по отдельным направлениям их деятельности, таким как работа с потребителями, деятельность трастовых отделов, деятельность агентов по трансферту акций и по торговле муниципальными ценными бумагами, функционирование электронных систем обработки данных.

В соответствии с Законом о банковских холдинговых компаниях 1956 г. и последующими поправками к нему, ФРС является основным контролирующим органом для банковских холдинговых компаний.

Если в ходе такой проверки или ревизии или каким-то иным образом Федеральная резервная система приходит к выводу о неудовлетворительном состоянии банка или банковской холдинговой компании, она обязана потребовать принятия срочных стабилизирующих действий.

Когда положение не является критическим, ФРС заключает с банком и его директорами неофициальное соглашение или составляет меморандум с перечислением мер по исправлению положения. В случаях более серьезных, заключается письменное соглашение или издается юридическое предписание с требованиями прекратить и не допускать впредь незаконных действий; банку также выдается письменное предписание принять необходимые меры для выправления ситуации. Когда какой-то отдельно взятый банк ослабевает до критической отметки. ФРС может сыграть важную роль в разработке планов обеспечения такого банка финансовой помощью и управленческой поддержкой.

В соответствии с пунктами Закона о банковских холдинговых компаниях и Закона о слияниях банков Совет управляющих ФРС может дать разрешение на незамедлительное присоединение обанкротившегося или "больного" банка к банковской холдинговой компании или к банку – члену ФРС.

В связи с контролем и регулированием международных операций американских банковских организаций – членов ФРС резервная система имеет четыре основные обязанности:

выдача разрешений на создание зарубежных филиалов банков членов ФРС и определение масштабов их деятельности;

регистрация и регулирование деятельности корпораций, учрежденных на основе закона Эджа;

выдача разрешений на инвестиции за рубежом банкам – членам ФРС, корпорациям в рамках закона Эджа и банковским холдинговым компаниям, а также регулирование деятельности иностранных фирм, приобретенных в результате таких инвестиций;

формулирование направлений контрольной политики в области иностранных кредитов, предоставляемых банкам – членами ФРС.

Закон о контроле за международными кредитами предписывает ФРС и другим банковским ведомствам проводить консультации с контролирующими органами других стран с целью достижения понимания и принятия эффективных и последовательных путей и методов контроля за международным кредитованием. Закон требует, чтобы федеральные банковские ведомства установили для банковских учреждений минимальные уровни капитала, что укрепит как их внутреннюю, так и международную деятельность, создание правил отчетности сбора/выплат по международным кредитам и правил сбора и раскрытия некоторых данных по международному кредитованию.

Законом о международном банковском деле 1978 г. предусматривается федеральное регулирование операций зарубежных банков на территории США. Этим же законом Федеральной резервной системе вменяются новые обязанности по контролю и регулированию таких операций.

Закон 1978 г. создал структуру федерального регулирования и надзора за деятельностью филиалов и агентств иностранных банков в США. Иностранным банкам в США предоставлены те же полномочия и на них распространяются те же ограничения, что и на американские банки. Закон о международном банковском деле ограничивает возможности иностранных банков принимать депозиты за пределами штата и заниматься внутренней небанковской деятельностью.

На федеральном уровне закон 1978 г. распределяет функции контроля за деятельностью филиалов или агентств иностранных банков в США. Федеральной резервной системе даны широкие инспекторские полномочия по надзору за всеми филиалами и агентствами иностранных банков, действующих на территории США. и которые лицензированы как на федеральном уровне, так и на уровне штата. ФРС должна производить анализ воздействия и состояния иностранных банков, деятельность которых выходит за рамки одного штата. ФРС уполномочена производить выездные ревизии с целью определения активов и пассивов всех филиалов и агентств. Обычно она довольствуется результатами проверок и ревизий, проводимых банковскими властями штата и другими федеральными банковскими властями.

В соответствии с законодательством Федеральная резервная система несет ответственность за исполнение Закона о банковских холдинговых компаниях 1956 г. и последующих поправок к нему, Закона о слияниях банков 1960 г. и Закона об изменении контроля за банковской деятельностью 1978 г. Совет управляющих принимает решения о разрешении или запрете приобретения банков и близкородственных видов небанковской деятельности банковскими холдинговыми компаниями.

Закон о банковских холдинговых компаниях 1956 г. вменил в обязанности ФРС несение основной ответственности за контроль и регулирование деятельности банковских холдинговых компаний. Этот закон, куда в 1966 г. и 1970 г. были внесены поправки, преследовал две основные цели. Первая – контролировать экспансию банковских холдинговых компаний, вторая – ограничить расширение банковских холдинговых компаний и их проникновение в небанковскую деятельность.

При рассмотрении заявок на приобретение банка или банковской холдинговой компании Совет управляющих ФРС учитывает последствия приобретения с точки зрения конкуренции между банками, с позиции удобства и потребностей обслуживаемых клиентов. Принимаются во внимание финансовые и управленческие (кадровые) ресурсы, а также перспективы холдинговой компании и банка. Анализируя воздействие приобретения банковской холдинговой компанией на состояние конкуренции, Совет управляющих обращает первостепенное внимание на местные банковские рынки, где клиенты обычно получают необходимые им банковские услуги. Помимо соображений конкурентного характера, Совет управляющих учитывает и то, как предполагаемое приобретение будет удовлетворять банковские потребности общества и какие удобства оно может принести. На окончательное решение оказывают влияние следующие факторы:

нынешнее финансовое положение холдинговой компании, банка, существующих дочерних банков и, если такое положение не является прочным, планы холдинговой компании по его упрочению;

качество активов, выручка и ликвидность банка и холдинговой компании;

качество руководства банка и холдинговой компании, а также возможные планы холдинговой компании по улучшению руководства;

способ финансирования приобретения холдинговой компанией;

задолженность холдинговой компании и ее способность обслуживать ее.

В начале 1984 г. Совет управляющих ФРС постановил, что при наличии разрешения в каждом отдельном случае и при условии выполнения определенных требований банковская холдинговая компания может заниматься следующими видами деятельности, тесно связанными с банковской деятельностью:

1. Предоставление и обслуживание ссуд, другие формы кредита.

2. Работа в качестве промышленного банка.

3. Осуществление трастовой деятельности.

4. Осуществление функций финансового советника и консультанта по капиталовложениям.

5. Лизинг недвижимой и личной собственности на условиях полной выплаты.

6. Осуществление инвестиций в акции или долги корпораций, или проектов, основной целью которых является улучшение благосостояния населенного пункта или района.

7. Оказание бухгалтерских услуг или услуг в области обработки данных.

8. Функционирование в качестве агента или брокера (посредника) в страховых операциях, связанных с кредитом, а также в некоторых других ограниченных видах страхования.

9. Выполнение роли андеррайтера (подписчика) при кредитовании страхования жизни, страхования от несчастного случая и страхования здоровья, непосредственно связанных с предоставлением системой банковских холдинговых компаний потребительского кредита.

10. Предоставление курьерских услуг, связанных с финансовой деятельностью.

11. Оказание консалтинговых услуг неродственным банкам и небанковским депозитным учреждениям.

12. Действие в качестве агента или брокера (посредника) при розничной продаже денежных ордеров с нарицательной стоимостью не более 10 тыс. долл., продажа американских сберегательных облигаций, выпуск и продажа дорожных чеков.

13. Осуществление оценок недвижимого имущества.

14. Организация акционерного финансирования коммерческой недвижимости.

15. Андеррайтинг и дилерские функции при распространении правительственных облигаций.

16. Оказание консультаций по вопросам, связанным с иностранной валютой, оказание услуг по сделкам с иностранной валютой.

17. Выступление в роли посредника при заключении фьючерсных сделок.

18. Оказание брокерских услуг при торговле дисконтированными ценными бумагами.

19. Инвестирование во внешнеторговые компании (разрешено Конгрессом в 1982 г.).

Важной обязанностью Федеральной резервной системы является осуществление предполагаемых слияний банков, в результате которых образуются банки – члены ФРС, регистрируемые на уровне штата. Согласно закона все предлагаемые слияния и поглощения застрахованных банков получали первоначальное разрешение со стороны регулирующего банковскую деятельность федерального ведомства, под чью юрисдикцию попадет банк-поглотитель или новый образовавшийся банк. Для того, чтобы при анализе слияний и поглощений банков все три ведомства руководствовались единообразными критериями, закон требует, чтобы задействованное ведомство запросило у двух остальных ведомств доклады о возможных конкурентных факторах. Делается запрос и в Министерство юстиции. В соответствии с положениями Закона о банковских холдинговых компаниях слияние двух компаний попадаем под юрисдикцию Федеральной резервной системы.

Законом об изменении контроля за банковской деятельностью 1978 г. (раздел VI Закона 1978 г. о регулировании финансовых учреждений и контроле за процентными ставками) федеральным ведомствам по надзору за банковской деятельностью даны полномочия отменять изменения в контроле над застрахованными банками и банковскими холдинговыми компаниями. Совет управляющих ФРС является федеральным банковским ведомством, отвечающим за изменения в контроле над банковскими холдинговыми компаниями и банками – членами ФРС. Федеральная корпорация по страхованию депозитов и Контролер денежного обращения ответственны за застрахованные банки штата, не являющиеся членами ФРС, и за национальные банки. Закон требует от федеральных банковских ведомств, чтобы они принимали во внимание такие факторы, как финансовое положение, компетентность, опыт и надежность приобретающего лица или группы лиц, а также воздействие, которое сделка может оказать на конкуренцию. Задача ФРС при проведении этого закона заключается в том, чтобы повысить и поддерживать уверенность общественности в банковской системе путем предотвращения серьезных отрицательных последствий антиконкурентного сочетания интересов, недостаточной финансовой поддержки и неправильного руководства.

Конгресс поручил Федеральной резервной системе осуществлять контроль за выполнением законов, имеющих целью обеспечение потребителей, включая клиентов банков, достаточно полной информацией, честно относиться к потребителю при предоставлении кредитов и других финансовых сделках. На ФРС возложена обязанность издавать и выполнять инструкции, реализующие многие из важнейших законодательных документов, защищающих потребителей при финансовых сделках. Полномочия ФРС добиваться выполнения этих законов распространяются только на те зарегистрированные штатом банки, которые являются членами ФРС. Однако Совет управляющих ФРС принимает жалобы на политику или методы работы любого банка и переадресует их соответствующему регулирующему ведомству.

На Федеральную резервную систему возложена обязанность издавать правила и следить за проведением в практику ряда важных законов, обеспечивающих защиту потребителей в их финансовых делах.

Финансовая система Германии

Роль немецкого федерального банка в рамках финансовой системы

Самый важный для финансовой системы ФРГ закон – это закон о Немецком федеральном банке (1957 г.), а самое важное учреждение – Немецкий федеральный банк.

Согласно §14 закона федеральный банк имеет монополию на эмиссию банкнот: "Немецкий федеральный банк обладает исключительным правом выпуска банкнот для области, которой касается действие данного закона... Они являются единственным неограниченным законным средством платежа". Это однако не означает, что лишь федеральный банк может выпускать или уничтожать деньги. В объем денежного обращения входят не только монеты и банкноты, но и так называемые наличные средства на счетах открытых в банках и сберкассах. С правовой точки зрения, вклады до востребования, т. е. вклады, которые владелец счета может затребовать немедленно или через короткий срок, не представляют собой денег, однако с экономической точки зрения, они обладают свойствами денег, потому что могут быть использованы для осуществления переводов и этими средствами можно распоряжаться с помощью векселей, чеков и кредитных карточек (безналичный расчет).

Признаком современных денежных и кредитных систем является то, что на основе этого безналичного расчета частная банковская система может выпускать или уничтожать деньги.

Каковы границы денежной и кредитной политики, которую может проводить сам федеральный банк? Они отражены в §3 и §12 закона о Федеральном банке. Исходя из §3 Немецкий федеральный банк регулирует "на основе валютно-политических полномочий, предоставляемых ему согласно данного закона, циркуляцию денег и кредитование экономики и обеспечивает осуществление через банки платежей внутри страны и за границей". При этом согласно §12 он "обязан поддерживать общую экономическую политику федерального правительства при условии выполнения своей задачи", то есть он, в частности, поддерживает политику экономического роста и стабильности уровня цен, обеспечения полной занятости, борьбы с колебаниями конъюнктуры при сохранении цели обеспечения валют и с оговоркой, сделанной в §12, относительно того, что при осуществлении своих полномочий он "независим от указаний федерального правительства".

Автономия федерального банка и в особенности его независимость от правительства проявляются еще и в том, что законодатели установили размер кассовых кредитов, предоставляемых федерации, включая купленные казначейские векселя центрального эмиссионного банка, зафиксировав их в §20.1, №1.

В связи с существованием тесной взаимосвязи между всеми политико-экономическими мероприятиями федеральное правительство и федеральный банк вынуждены тесно сотрудничать и согласовывать свои экономико-политические намерения и мероприятия. Необходимость этого сотрудничества выражена в §13:

"(1) Немецкий федеральный банк должен консультировать федеральное правительство по вопросам, имеющим большое значение для валютной политики, и должен предоставлять ему информацию по его просьбе.

(2) Члены федерального правительства имеют право принимать участие в заседаниях совета центрального банка. Они не обладают правом голоса, но могут вносить предложения. По их требованию принятие решения должно откладываться на срок до двух недель.

(3) Федеральное правительство должно привлекать президента Немецкого федерального банка к работе по обсуждению вопросов, имеющих значение для валютной политики".

Перед лицом решений совета центрального банка федеральное правительство обладает лишь правом вето на принятие решения, которое по его требованию может быть перенесено на короткий срок.

Органом федерального банка, правомочным принимать решения, является совет центрального банка. Он определяет валютную и кредитную политику банка, в то время как директорат должен ее осуществлять.

Резюмируя сказанное, можно охарактеризовать федеральный банк как важнейшую политическую инстанцию, существующую в ФРГ наряду с парламентом и правительством, которая, если учитывать необходимость и неизбежность сотрудничества с федеральным правительством, обладает максимально возможной автономией. Он обладает монополией на эмиссию банкнот, обязан заботиться об обеспечении валюты и сотрудничать в достижении целей экономической политики в той мере, в какой на нее можно влиять или можно достигать этих целей путем проведения валютной, денежной и кредитной политики. Ему поручено заботиться о снабжении немецкой экономики деньгами и ее кредитовании. Тем самым он оказывает влияние на рынки, важнейшие для развития экономики – денежный рынок и рынок ссудного капитала. Будучи банком банков, он оснащен экономико-политическим инструментарием, необходимым для решения стоящих перед ним задач.

Инструмент, зафиксированный в §15 Закона о федеральном банке, и состоящий в установлении и изменении ставки учетного процента (то есть процентной ставки, характеризующей производимое центральным банком удержание со стоимости векселей, представляемых кредитными институтами), позволяет сделать более дорогим получение краткосрочных кредитов через рефинансирование векселей кредитными инструментами (повышение учетной ставки) или сделать более дешевым (понижение учетной ставки). В принципе аналогично влияют изменения процентной ставки ломбардных кредитов, т. е. той процентной ставки, под которую федеральный банк предоставляет краткосрочные кредиты в обмен на депонирование ценных бумаг в качестве залога. Ставки учетного процента и процентные ставки ломбардных кредитов представляют собой так называемые основные процентные ставки, изменение которых сказывается на уровне процентов за кредиты, и с помощью которых федеральный банк может оказывать влияние на весь денежный рынок и рынок ссудного капитала, изменяя стоимость кредита.

Согласно §15 Закона о федеральном банке он может оказывать влияние на возможности рефинансирования и путем установления качественных принципов кредитования, т. е. определения требований, предъявляемых к бумагам, на основе которых производится рефинансирование. Далее он может влиять на возможности рефинансирования за счет того, что определяет и варьирует для отдельных кредитных институтов лимиты переучета векселей, т. е. те верхние пределы, до которых он согласен переучитывать векселя отдельных кредитных институтов.

В §16 Закона о федеральном банке дает ему возможность проводить денежную и кредитную политику через установление и изменение минимального уровня резервов. Федеральный банк может потребовать от кредитных институтов, чтобы они держали в федеральном банке без процентов определенную долю своих обязательств по вкладам клиентуры (вклады на расчетных счетах, сберегательные вклады, срочные вклады) в качестве так называемых минимальных резервов. При повышении уровня минимальных резервов возможности кредитных институтов в плане предоставления кредитов уменьшаются, при снижении уровня они повышаются.

Система кредитного дела

При экономическом порядке, основанном на принципиальной свободе экономики, невозможно отказаться от законодательного регулирования кредитного дела в связи с важностью сферы кредитования и теми опасностями, которые угрожают народному хозяйству при недостаточном надзоре за кредитованием. Необходимость специальных законов, регулирующих отношения на рынках ссудного капитала, проистекает из того, что кредитные институты, страховые компании и кредитные учреждения, выдающие ссуды на жилищное строительство, являясь местами, где концентрируется капитал, сосредоточивают в своих руках значительную часть национального достояния.

Так, следует обеспечить, чтобы при своего рода попечительском способе управления имуществом вкладчиков или страхователей соблюдались как их интересы (исключение возможности убытков), так и интересы народного хозяйства, состоящие в исключении убыточного кредитования, в оптимальном предоставлении кредитов и предотвращении банковских крахов, имеющих негативные последствия для доверия к денежной и кредитной системам. Эту задачу в Германии выполняет закон о кредитной системе. Он ограничивает свободу предпринимательства для кредитных институтов путем установления общих условий, за соблюдение которых несет ответственность федеральное ведомство надзора за кредитной системой, находящееся в Берлине.

При этом, областями надзора являются:

1. Выдача и отмена разрешений на занятие банковским бизнесом. Для получения разрешения на занятие банковским бизнесом необходимо подтверждение наличия необходимых средств (прежде всего собственного капитала) и подтверждение надежности о профессиональной компетентности руководства банка.

2. Контроль над предоставлением кредитов. С этой целью крупные кредиты (предоставляемые одному заемщику кредиты, которые в сумме превышают 15% собственного капитала кредитодателя) и миллионные кредиты (кредиты на сумму 1 млн. марок и более) Немецкого федерального банка, а также "орган-кредиты" (кредиты, предоставляемые лицам, работающим в кредитном институте или имеющим в нем долевое участие) должны заявляться ведомству банковского надзора. Помимо этого конкретного вида надзора ведомство осуществляет общий контроль на основе предоставляемых институтами месячных отчетов о состоянии счетов и годовых итоговых отчетов, а также на основе особых прав ведомства на получение от институтов информации.

3. Контроль над оснащенностью кредитных институтов основным капиталом и ликвидными средствами, а также разработка основных принципов определения оснащенности собственным капиталом и ликвидными средствами (по согласованию с федеральным банком). Если собственный капитал или ликвидные средства кредитного института не соответствуют предъявляемым требованиям, ведомство может вмешаться и принять меры (запрет на предоставление кредита, запрет на принятие вкладов, запрет на дальнейшие деловые операции и др.).

С 1975 г. частные банки с помощью процедуры гарантирования сохранности вклада так подстраховывают каждого вкладчика, что сохранность всех вкладов широкой публики является полностью обеспеченной.

4. Устранение в кредитной системе недостатков, "ставящих под угрозу сохранность имущественных ценностей, доверенных кредитным институтам, затрудняющих нормальное проведение банковских операций или способных вызвать серьезные негативные последствия для экономики в целом". К таким недостаткам относятся, например, конкуренция, которая может привести к разорению, введение чеков, которые отличаются от принятых в обращении в соответствии с нормами, общее расширение кредитования, которое может создать угрозу для всей экономики в целом и т. п.

Структура кредитной системы

В кредитном деле доминирующее положение занимают сберегательные кассы и кредитные банки. На сберкассы приходится около одной пятой, а на кредитные банки около одной четвертой всех активов кредитных институтов, подотчетных федеральному банку. Лишь на шесть крупных банков (Дойче Банк, Дрезднер Банк, Коммерцбанк и их дочерние институты в Берлине) приходится 9% суммы активов. Большинство банков является универсальными, т. е. они осуществляют все виды банковских сделок и конкурируют с другими банками, как борясь за деньги вкладчиков, так и в плане достижения своих общих целей.

Значение крупных банков в рамках банковской системы и для сферы экономики, находящейся за ее пределами, особенно в плане контроля над крупными акционерными обществами и руководства ими, а также в плане переплетения крупных фирм между собой, подробно представлено комиссией по делам монополизма (ср. с. 124) – на материале долевого участия банков, числа имеющихся у них голосов и мандатов в наблюдательных советах – характеризующего 100 крупнейших акционерных обществ. Так, согласно основному заключению за 1984–85 гг. в 1984 г. Дойче Банк, Дрезднер Банк и Коммерцбанк были представлены в 76 из 100 крупнейших немецких фирм и, кроме того, имело место сращивание с другими фирмами через обладателей мандатов в руководящих органах в количестве: Дойче банк – 20 крупных фирм, Дрезднер Банк – 25, Коммерцбанк – 15.

Финансовое законодательство

Финансовое законодательство Германии регулирует получение финансовых средств, распоряжение ими и распределение их между носителями государственной власти. Оно является неотъемлемой частью конституции государства, обеспечивающей материальные основы его деятельности. Взаимосвязь между конституцией и финансовым законодательством особенно четко показывает взаимосвязь обоих порядков.

Конкретизированное в ст.ст. 30, 70–75 и 83–916 Основного закона разделение полномочий и задач между федерацией и землями и предусмотренное общинным законодательством земель разделение полномочий и задач между землями, районами и общинами не имело бы реального содержания, если бы для решения государственных задач не предоставлялись соответствующие материальные средства.

Разделение средств, необходимых для решения государственных задач, между федерацией, землями и общинами, основывается на ст.ст. 104а – 107 Основного закона. Основные положения этих статей таковы:

1. В области распределения задач (ст. 104а Основного закона):

а) федерация и земли по отдельности осуществляют расходы, необходимые для выполнения их задач, если Основной закон не предусматривает иного порядка;

б) если земли действуют по поручению федерации, то расходы, связанные с такой деятельностью, несет федерация;

в) федеральные законы, предусматривающие денежные затраты и устанавливающие, что часть расходов (от четверти и более) приходится на земли, нуждаются в одобрении со стороны бундесрата;

г) для предотвращения нарушений общехозяйственного равновесия, стимулирования экономического роста или выравнивания различий в уровне экономического развития федерация может предоставлять землям финансовую помощь по наиболее крупным инвестиционным проектам земель и общин.

2. В области получения средств путем использования определенных источников доходов (ст. 105 Основного закона):

а) федерация пользуется исключительным правом издания законов, регулирующих таможенные пошлины и финансовые монополии;

б) федерация имеет конкурирующее законодательство в области налогов, если их взимание является ее исключительным или частичным правом (ср. нижеследующий п. 3), если какой-то вопрос не может быть эффективно решен на основе законодательства отдельных земель, если решение какого-то вопроса на основе законодательства одной земли нанесло бы ущерб интересам других земель или всего сообщества в целом или если этого требуют интересы сохранения правового или экономического единства;

в) земли имеют право издания законов, предусматривающих взимание местных налогов;

г) федеральные законы о налогах, поступления от которых частично или полностью поступают в распоряжение земель, нуждаются в одобрении со стороны бундестага.

3. В области распределения налоговых поступлений (ст. 106 Основного закона):

а) федерации, землям и общинам выделяются различные налоги;

б) федерация и земли совместно получают поступления от подоходного налога с оборота. Из поступлений от подоходного налога (после вычета установленной федеральным законодательством доли, отчисляемой в пользу общин в размере 15%) и корпорационного налога федерация и земли получают половину. Доли федерации и земель в поступлениях от налога с оборота регулируются федеральным законом. Из доли земель в земельно-федеральных налогах определенная часть, устанавливаемая земельным законодательством, отчисляется общинам.

Обрисованное выше распределение средств в силу различной ситуации в землях в отношении структуры населения, рабочей силы и экономики в целом приводит к возникновению более или менее значительных различий в области доходов. Данные различия в свою очередь влекут за собой различную оснащенность земель и общин коллективными благами (например, детскими садами, разного рода школами, больницами, домами для престарелых, транспортными средствами, консультационными службами и т. д.). Эти различия не должны становиться слишком большими, чтобы не возникало чрезмерно больших расхождений в возможностях граждан в плане развития личности и жизненных шансов.

Каждый гражданин Германии должен вне зависимости от того, где он проживает, иметь примерно одинаковые возможности развития (например, возможности социализации в детском саду и в местах проведения свободного времени и т. д.) с примерно одинаковыми жизненными условиями, определяемыми, в частности, транспортной ситуацией, качеством окружающей среды и наличием рабочих мест. Цель, формулируемая как "сохранение единообразности жизненных условий", зафиксирована даже в ст. 72, абз. 2 Основного закона.

Если учитывать различное распределение средств, эта цель достижима только тогда, когда выровнены различия в финансовых возможностях отдельных земель и общин. Поэтому ст. 107, абз. 2 Основного закона предусматривает обеспечение специальным федеральным законом финансового выравнивания между более сильными или более слабыми в финансовом отношении землями, которое должно учитывать также финансовые возможности и финансовые потребности общин.

Французская система банковского контроля

Во Франции в соответствии с Законом о деятельности и контроле кредитных учреждений от 24 января 1984 г. президент Банка Франции может предложить акционерам банка, попавшего в затруднительное положение, продолжать выполнение своих обязанностей или прибегнуть к поддержке других банков в целях сохранения порядка и репутации данного учреждения. Эта статья закона носит общей характер и дает контрольному органу определенную свободу действий. Использование прав, предоставляемых этой статьей закона, неоднократно позволяло избегать возникновения серьезных кризисных ситуаций в банковской системе. Причина успеха заключается в надзоре контрольных органов за "здоровьем" банков.

Важнейшую роль в регулировании деятельности кредитных учреждений Франции играют Министерство экономики и финансов и Банк Франции. Министерство осуществляет политическое руководство, центральный банк контроль за деятельностью кредитных учреждений. На практике оба ведомства работают в теснейшей взаимосвязи.

Министерство экономики и финансов, будучи представителем правительства, осуществляет контроль за деятельностью кредитных учреждений. Министр возглавляет Национальный совет по кредиту и Комитет по регламентации банковской деятельности. Управляющий Банком Франции является президентом Комитета кредитных учреждений и вице-президентом Национального совета по кредиту и Комитета по регламентации банковской деятельности.

Консультационную деятельность в банковской системе Франции выполняют два органа: Национальный совет по кредиту и Консультативный комитет клиентов. В первом представлены правительство, парламент, профсоюзы, эксперты и т.д. На заседаниях, проводимых четыре раза в году, члены Национального совета по кредиту рассматривают вопросы, связанные с кредитной политикой, состоянием денежного обращения и т. д. Помимо ежегодного доклада по рассматриваемым вопросам публикуются аналитические записки.

Консультативный комитет клиентов занят решением менее глобальных проблем, таких, например, как защита прав клиентов, взаимоотношения между кредитными учреждениями и клиентурой и т.д., ежегодные отчеты этого комитета также публикуются.

В банковскую систему Франции входят также органы, наделенные правом принятия решений. В первую очередь это Комитет по регламентации банковской деятельности. В соответствии с Законом о банковской деятельности (1984 г.) этот комитет "разрабатывает предписания общего характера, предназначенные для кредитных учреждений" (ст. 30). Иными словами, определяются правила и законы, обязательные к исполнению всеми кредитными подразделениями Франции и касающиеся юридических и финансово-экономических вопросов. Следует отметить, что законы, разработанные в комитете, в юридическом отношении важнее других документов, регулирующих финансово-кредитную деятельность банков (например, распоряжений Банковской комиссии).

В комитете в соответствии с законом – шесть членов. Для подготовки различных документов к его работе подключаются специалисты Банка Франции.

Решением более частных вопросов занимается Комитет кредитных учреждений. В его ведении – аттестация банков и выдача лицензий. Кредитное учреждение имеет право заниматься банковской или кредитной деятельностью, только пройдя аттестацию в Комитете кредитных учреждений. При подготовке рабочих материалов комитету помогают специалисты Банка Франции. Контроль за деятельностью кредитных учреждений осуществляет Банковская комиссия. В ее компетенцию входит административных и юридический надзор за этими учреждениями. Основными методами административного контроля являются проверка бухгалтерских счетов и отчетов, направляемых банком в Комиссию по итогам своей деятельности, а также ревизии на месте, проводимые по распоряжению инспекторами центрального банка. В среднем они проводятся каждые 4-5 лет и чаще (если деятельность банков внушает беспокойство).

Юридический надзор применят различные дисциплинарные санкции к тем кредитным учреждениям, которые нарушают законы, распоряжения или не учитывают сделанные ранее предупреждения. Система санкций включает: предостережение: выговор; запрет некоторых операций; временное запрещение дирекции выполнять свои функции: аннулирование лицензии банка.

Во Франции разработана и используется развитая система мер по управлению различными видами рисков, связанных с банковской деятельностью. Многие из них применяются всеми странами Общего рынка, некоторые характерны для французской банковской системы.

Наиболее распространен риск платежеспособности – классический вид банковского риска, возникающий в случае, если банк не может получить обратно ссуду в связи с неплатежеспособностью клиента.

Риск платежеспособности определяется как отношение сомнительных долговых обязательств к сумме собственного капитала банка. При этом используется коэффициент, в числителе которого – величина собственного капитала, в знаменателе – величина риска.

Во избежание двойного счета и разных неточностей при определении числителя из объема собственных капиталов вычитают величину капитала, вложенного банком в капиталы других банков и финансово-кредитных учреждений.

При расчете знаменателя объем выданного кредита умножается на коэффициент надежности получателя ссуды (рейтинг). Существуют разработанные на уровне стран – членов Общего рынка коэффициенты надежности, в соответствии с которыми кредит, выданный банку или другому финансово-кредитному учреждению (т.е. более надежному заемщику), умножается на 20%, а кредит, выданный предприятию, не занимающемуся финансовой деятельностью, – на 100% (т.е. менее надежному заемщику) в связи с тем, что кредитуя промышленное предприятие, банк рискует больше, чем при кредитовании кредитного учреждения.

Современные функции Банка Англии

Регулирование процентных ставок

С 6 мая 1997 г. Банк обладает оперативным правом регулирования процентных ставок. Целью данного регулирования является обеспечение ценовой стабильности (в соответствии с целевым показателем инфляции определяемым правительством в бюджетном послании) и поддержка правительственной экономической политики, включая цели по обеспечению экономического роста и обеспечению занятости. Банк публикует ежеквартальный отчет об инфляции. Цель обеспечения ценовой стабильности в настоящее время считается достигнутой если индекс розничных цен примерно равен 2.5%.

Решения по процентным ставкам принимаются Банковским Комитетом по Денежной Политике (Monetary Policy Committee – MPC). Комитет собирается ежемесячно в соответствии с определенным графиком. В состав Комитета входят 4 постоянных члена и 4 эксперта, назначаемых Канцлером Казначейства (он же министр финансов). Голосование осуществляется по принципу: "один человек – один голос". В собрания комитета могут принимать участие представители Казначейства. Они не имеют права голоса. Решения о процентных ставках, принятые комитетом подлежат немедленной публикации. Подлежат также публикации и протоколы заседаний Комитета.

Законодательство предусматривает, что в экстремальных условиях и в течение ограниченного времени правительство может регулировать решения комитета в национальных интересах. Такое регулирование подлежит обязательному последующему одобрению Парламента.

Надзор над банками и крупными операторами валютного рынка

В настоящее время банковский надзор и надзор за операторами денежного рынка является областью ответственности Банка Англии. Однако в соответствии с Заявлением Канцлера Казначейства Палате Общин, представленным 20 мая 1997, планируется передача этих функций специальному органу – Financial Services Authority, который будет осуществлять надзор за всеми видами финансовых посредников, включая банки.

Законодательно ответственность Банка за банковский надзор была определена в 1979 г., но и до этого Банк осуществлял неформальный надзор за рядом организаций, оперирующих на лондонском рынке. Права предоставленные Банковским Актом от 1979 г. были дополнительно расширенны актом 1987 г., который – совместно с Директивами ЕС – определяет банковский надзор в настоящее время.

Первоочередной целью банковского надзора является защита вкладчиков и потенциальных вкладчиков банков, оперирующих на английском рынке. Согласно вышеупомянутого Банковского Акта 1987 г., никто не имеет права принимать депозиты от населения без предварительно разрешения Банка Англии (хотя некоторые организации, в частности строительного финансирования (Building Societies) и филиалы банков из других стран-членов ЕС подлежат регулированию со стороны других регулирующих организаций). После получения разрешения организация продолжает оставаться под постоянным надзором Банка Англии.

В настоящее время в Англии более 500 банков, имеющих разрешение на прием депозитов. Банк Англии осуществляет надзор практически за всеми из них. Тем не менее, существует около 100 филиалов банков других стран-членов ЕС. Надзор за такими "European Authorised Institutions" осуществляется соответствующими органами страны происхождения банка

Существует специальная схема защиты депозитов. Обычно она покрывает 90% вклада (включая накопленные проценты) в банк, участвующий в схеме, с ограничением выплаты одному вкладчику до 18 тыс. фунтов стерлингов или 20 тыс. экю в зависимости от того, что больше.

Банк Англии осуществляет надзор за оптовыми операторами на рынках наличной валюты (включая фунт стерлингов как отдельный вид рынка) и золотой монеты, а также производных от них активов. Контроль осуществляется в форме поддержания списка операторов рынка (принципиальных операторов и брокеров), а также определения Кодекса Поведения, обязательного к исполнению операторами, включенными в список.

Банкноты Банка Англии

Банк Англии начал осуществлять выпуск банкнот практически с момента его основания в 1694 г. Принципиальными признаками банкнот Банка является:

 Обещание заплатить / promise to pay – обязательство Банка Англии выплатить нарицательную стоимость всех банкнот, выпущенных Банком Англии, вне зависимости от срока выпуска, при условии, что остатки банкноты имеют признаки подлинности и можно утверждать, что по данной банкноте еще не предъявлялся запрос на погашение. В среднем Банк Англии получает 23000 запросов на прием таких банкнот.

 Легальное платежное средство / legal tender – вероятно самая важная характеристика банкнот. Вопреки общепринятому мнению, она не означает, что банкноты должны приниматься как платежное средство при совершении финансовых транзакций, а значит только, что кредитор не имеет права отказаться от приема этих баккнот в погашение долга. Интересно, что статус легального платежного средства банкноты Банка Англии имеют только в Англии и Уэльсе. В тоже время, в Шотландии и Северной Ирландии статусом легального платежного средства обладают только монеты (Казначейства Великобритании).

Управление государственным долгом английского правительства

Финансирование государственного долга осуществляется Банком Англии согласно заявке Правительства, представленной в Бюджетном Послании. Дефицит бюджета на финансовый год покрывается из трех источников, которые перечислены ниже:

Expected net change in the Official Reserves – ожидаемое изменение официальных резервов – не прогнозируется, в деятельности Банка используется реальное значение;

Treasury Bills and other short term debt – казначейские векселя и др. краткосрочные инструменты – используются для регулирования рынков, а не для финансирования задолженности;

Gilts – Облигации – продаются равномерно в течение года. Сезонные вариации в финансировании покрываются краткосрочными инструментами.

Регулирование рынков

Банк регулирует следующие рынки: стерлинговый денежный рынок, рынок валютообменных операций и рынок государственных долгов и облигаций.

Участие Банка в стерлинговом рынке – часто называемое "операции на открытом рынке" – является центральным звеном проведения денежной политики (первой функции Банка). Эти операции осуществляются при помощи краткосрочных казначейских векселей и других краткосрочных государственных бумаг. Регулируя количество денег в финансовой системе, Банк получает возможность влиять как на ее ликвидность, так и на процентные ставки коммерческих банков.

Банк осуществляет операции для своих клиентов (прежде всего правительства) на валютном рынке, а также выступает держателем "Балансирующего Счета по Валютообменным операциям" (Exchange Equalisation Account), который содержит золотовалютные резервы Соединенного Королевства, при помощи которого Банк в случае необходимости может воздействовать на курс фунта стерлинга

Важнейшими инструментами Банка на рынке государственных бумаг являются:

Казначейские векселя (Treasury Bills) – краткосрочные инструменты, выпускаемые Банком еженедельно. Они используются для оперативного управления финансовыми рынками.

Государственные облигации (Gilt-edged stocks) – более долгосрочные (от года до 30 лет) инструменты, применяющиеся практически только для финансирования государственного долга.

На рынке долгосрочных государственных облигаций роль Банка обычно сводится к поддержанию ликвидности рынка и осуществлению агентских услуг при первичном размещении и погашении облигаций.

Статистическая информация

Специальное подразделение Банка Англии – Отдел финансовой и денежной статистики (Monetary and Financial Statistics Division) является одним из самых профессиональных и качественных источников информации о состоянии великобританских финансовых рынков. Ниже приведен примерный список данных, которые доступны в Банке:

Еженедельно:

M0: Weekly Levels – объем М0 за последние 2 месяца с разбивкой по неделям.

Ежемесячно:

Provisional estimates of narrow money – изменения М0 и наличных денег на месяц, квартал и год.

Capital Issues – изменение стоимости компаний.

Provisional estimates of M4 and lending – изменения М4 и объема кредитования.

Lending to individuals – объем кредитования частных лиц.

Bank of England: Monetary & Financial Statistics – подробный отчет, включающий в себя обзор денежных рынков, денежных агрегатов и кредитного рынка.

Ежеквартально:

Analysis of net bank lending to UK residents – анализ чистого кредитования английских заемщиков.

Sectoral M4 and lending – изменения в М4 и кредитовании по секторам.

External business of banks operating in the UK – операции неанглийских банков на английском рынке.

Полугодовые отчеты:

Consolidated worldwide external claims of UK-owned banks – зарубежные операции английских банков.

Ежегодные:

Bank of England: Statistical Abstract – содержит подробную информацию о банках, рынках капитала, государственной задолженности, процентных ставках, обменных курсах. Отдельная часть отчета посвящена подробному анализу денежного рынка.