2.5. Расчёт основных показателей эффективности

Условно-годовая экономия на текущих затратах, р.:

 ,                                                        (63)

где  - технологическая себестоимость деталеопераций соответственно по базовому и по проектному вариантам, р.;

N г пр. – годовая программа (выраженная в детале-представителе) , шт.

Дополнительные капитальные вложения, р.:

,                                                                    (64)

Срок окупаемости дополнительных капитальных вложений, лет:

                                                                                                         (65)

Приведённые затраты по вариантам, р.:

        ;                                               (66,а)

        ,                                               (66,б)

где Ен – нормативный коэффициент сравнительной экономической эффективности (может быть принят на уровне норматива по данному предприятию, процента за пользование банковским кредитом, на уровне 0,15).

Годовой экономический эффект, р.:

.     (67)

Уровень механизации труда на одной операции рассчитывается по формуле, %,

,                                                               (68)

где       коэффициент механизации труда на операции, %;

- машинное время обработки детали, ч (мин);

- вспомогательное время механизированных приёмов, ч (мин);

-  штучно-калькуляционное время, ч (мин).

Производительность  труда на операции (выработка на 1 основного рабочего)  шт./чел.-год:

,                                                                          (69)

где Фр – действительный годовой фонд времени одного рабочего, ч (Фр1800ч);

kв – коэффициент выполнения норм времени на операции;

t шт.к. – штучно-калькуляционное время на операцию, мин;

60 – для перевода минут в часы.

Рост производительности труда, %:

       ,                                                          (70)

где  - годовая выработка на 1 основного рабочего соответственно в базовом и проектном  вариантах, шт./чел.-год

В том случае, если в проектном варианте произведена автоматизация основного процесса (отсутствуют основные рабочие), следует рассчитать рост производительности труда на операции через условное высвобождение численности рабочих:

,                                                               (71)

где  - условное высвобождение численности рабочих в результате автоматизации, чел.;

Чр – численность рабочих, обслуживающих оборудование до проведения мероприятий по автоматизации (основных , наладчиков), чел.

Результаты расчётов технико-экономических показателей свести в табл.2

Таблица 2

Технико-экономические показатели

 

Наименование показателя	Ед. изм.	Значение показателя по вариантам		Изменение показателя («+» перерасход, «-» экономия)
		Базовый вариант	Проектный вариант
1	2	3	4	5
Затраты на проектирование	р.
Затраты на изготовление модернизированных узлов	р.
Итого:  затраты на модернизацию	р.
Годовой выпуск продукции	шт.
Единовременные вложения (капитальные вложения)	р.
Технологическая себестоимость годового выпуска	р.
Приведённые затраты	р.
Годовой экономический эффект	р.
Срок окупаемости дополнительных капитальных вложений	р.
Уровень механизации труда	%
Рост производительности труда	%

Величина годового экономического эффекта в большой степени зависит от принятой программы выпуска продукции. В условиях изменяющейся рыночной коньюктуры однозначно определить данную программу затруднительно. Поэтому дополнительно к выполненным расчётам следует определить экономически целесообразные границы применения предлагаемого проектного варианта. Ставится задача определения критического объёма выпуска при превышении которого проектный вариант становится выгодным, а  при уменьшении более выгодным является прежний (базовый) вариант.

Расчёт критической программы производится по формуле:

,                                                                   (72)

где ,  - постоянные издержки в базовом и проектном вариантах (на объём выпуска);

,  - удельные переменные издержки по базовому и проектному вариантам.

К постоянным издержкам относятся следующие затраты: на амортизацию и ремонт специального оборудования, на специальные приспособления и инструмент, на освещение, отопление и др. затраты по содержанию производственных и служебно-бытовых помещений, коммерческие расходы и другие расходы, относящиеся к общепроизводственным и хозяйственным.

Зб

Затраты

К переменным издержкам относятся затраты на основные и вспомогательные материалы технологического назначения, на заработную плату с единым социальным налогом основных рабочих, на энергию технологическую, на амортизацию и ремонт универсального оборудования и приспособлений.

Зпр

Nкр

	Объём продукции

 

 

Рис. 1. Графическое изображение критической программы выпуска

                                                                  (73)

                                                                 (74)

В точке Nкр. эти затраты равны между собой. До программы Nкр. более выгодным является базовый вариант. При программе, превышающей Nкр. более выгодным является проектный вариант.

В ряде случаев внедряемые мероприятия могут иметь долговременный характер (1-3 года), обладать свойствами инвестиционного проекта, поэтому следует использовать методику оценки эффективности инвестиционных проектов [3].

Для оценки эффективности инвестиций применяется следующая система показателей:

- чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект;

- срок окупаемости мероприятия (Ток);

- внутренняя норма доходности мероприятия (Евн);

- критический объём производства (Nкр)

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчётный период, приведённая к начальному шагу (году), или как превышение приведённой стоимости будущих денежных поступлений, дисконтированных с помощью соответствующей процентной ставки, над приведённой стоимостью инвестиционных и текущих затрат.

 ,                                         (75)

где Rt – результаты, достигнутые на t-м шаге расчёта;

Зt -  затраты, осуществляемые на том же шаге;

Т – горизонт расчёта (продолжительность расчётного периода);

 - эффект, достигаемый на t-м шаге;

i – ставка дисконтирования;

 - коэффициент дисконтирования.

Ставка дисконтирования i принимается на уровне минимально допустимого для инвестора уровня доходности, который учитывает уровень инфляции, упущенную выгоду в % от альтернативного размещения денежных средств (например, на депозит в банке) и приемлемый уровень риска для инвестора (можно принять 3%)

Коэффициент дисконтирования  служит для приведения будущих поступлений и выплат к текущему уровню ( начальному году проекта). Значения  приводятся в многочисленных учебниках по финансовому менеджменту, например [9].

Если ЧДД(Э) инвестиционного проекта положителен, то проект эффективен (при данной норме дисконта) может быть принят к реализации. Чем больше ЧДД, тем  эффективнее проект.

Если инвестиционный проект будет осуществлён при отрицательном ЧДД, инвестор понесёт убытки, т.е. проект неэффективен.

На практике часто пользуются модифицированной формулой для определения ЧДД. Для этого из состава затрат Зt исключают капитальные вложения и обозначают через Кt – капитальные вложения на t –ом шаге.

 ;                                                                              (76)

;                    (77)

где  - текущие затраты на t – м шаге,

 - полученная прибыль или экономия на себестоимости.

Для расчёта эффекта необходимо знать объёмы выпуска изделия на ближайшие годы (1-3 года). Расчёты сводятся в таблицу.

Таблица 3.

Расчёт интегрального эффекта (ЧДД)

Экономия на себестоимости рассчитывается как разность между базовой и проектной величиной себестоимости годовой программы

 ,                                                                      (78)

где Сб и С пр. – базовая и проектная себестоимость единицы продукции;

N – программа выпуска соответствующего проектного года в штуках.

Прибыль определяется как величина экономии на себестоимости, скорректированная на налоговые выплаты и плату за кредит, если проектный вариант осуществляется за счёт заёмных средств.

                                                                                    (79)

Возможен расчёт эффекта не по показателю прибыли, а по показателю дохода (Д), который равен сумме прибыли и величине амортизационных отчислений.

Инвестиционные затраты – затраты капитального и единовременного характера , связанные с внедрением проекта. В данном случае их можно определить как - дополнительные капитальные вложения при внедрении проектируемого мероприятия.

Величина экономического эффекта текущего года определяется как  за каждый год реализации проекта.

Интегральный эффект (ЧДД) нарастающим итогом равен сумме текущих эффектов нарастающим итогом.

ПРИМЕР: Внедрение нового оборудования на предприятии при устойчивой годовой программе даёт экономию на снижение себестоимости в размере 100тыс. ДЕ. Инвестиционные затраты в 1-й год равен 120тыс. ДЕ, в последующие годы капитальных вложений не предвидится. Ставку дисконта примем на уровне 15% годовых. Определим ЧДД проекта.

ЧДД на 2-й год становится положительным, а на 3-й год достигает величины  тыс. Де, т.е. проект эффективен

Срок окупаемости проектного варианта Ток.  показывает, за какой промежуток времени окупятся первоначальные инвестиционные затраты и рассчитывается по формуле:

                                                                              (80)

В нашем примере  

Таблица 4.

Расчёт ЧДД (тыс. ДЕ)

Показатели	1-й проект	1-й проект	3-й проект
Экономия на себестоимости (Sэ)	100	100	100
Прибыль (П)	75	75	75
Коэффициент дисконтирования ()	1,0	0,870	0,756
Инвестиционные затраты	120	-	-
Экономический эффект текущего года	- 45	65,25	56,7
Интегральный эффект (ЧДД) нарастающим итогом	- 45	20,25	76,95

 

Внутренняя норма доходности (iвн.) представляет соой ставку дисконтирования, при которой величина приведённых эффектов равна приведённым капиталовложениям, а ЧДД равняется нулю.

Значение Евн. Определяется из равенства:

                                                                (81)

Если расчёт ЧДД инвестиционного проекта даёт ответ на вопрос, является ли он эффективным при некоторой заданной норме дисконта (i), то внутренняя норма доходности iвн. определяется в процессе расчёта и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вложенный капитал. Если iвн. i , то инвестиции в данный проект оправданы и проект может быть принят. В противном случае инвестиции в данный проект нецелесообразны.

Величина iвн. определяется методом подбора.

Если при расчёте проектного варианта неизвестны величины объёмов  выпуска или рыночная ситуация по данному изделию неустойчива, то необходимо определить критический объём выпуска (точку безубыточности – Nкр) при превышении которого проектный вариант становится выгодным, а при уменьшении – убыточным. Критическую программу возможно определить, если продукция является готовой и подлежит реализации.

Расчёт критической программы производится по формуле:

                                                                     (83)

Cпост. – постоянные издержки на плановый объём выпуска соответствующего года проектного варианта. Постоянные (условно-постоянные) издержки включают в себя расходы не изменяющиеся при изменении объёма производства продукции. К постоянным издержкам относятся общепроизводственные расходы (РСЭО и цеховые расходы), общехозяйственные расходы и коммерческие расходы.

Ц – прогнозируемая цена единицы продукции;

Суд. пер. – переменные издержки на единицу продукции по проектному варианту. К ним можно отнести все статьи калькуляции до общепроизводственных расходов.

 

		Суммарные издержки

 

 

 

 

 

 

Для определение критической программы необходимо знать величину полной себестоимости изделия, удельный вес переменных и постоянных затрат в структуре себестоимости, а так же цену продукции.

Для укрупнённым расчётов можно определить значение полной себестоимости продукции через удельный вес известного элемента (статьи) затрат. Например, известно, что удельный вес основной заработной платы в  структуре себестоимости продукции составляет 20%, а  значение этой статьи 40 ДЕ, отсюда полная себестоимость изделия составит:

Цену для укрупнённых расчётов можно определить, приняв рентабельность продукции на уровне 15%.

Зная соотношение переменных и постоянных затрат ( в среднем по цеху, предприятию) можно вычислить Nкр. Для  нашего примера, предположим, что отношение постоянных затрат к переменным составляет 60:40,  удельные переменные затраты составляют 80 ДЕ, а постоянные на плановый объём выпуска – 120000 ДЕ.

Результаты расчётов свести в таблицу 5 и вынести на иллюстративный лист.

Таблица 5

Показатели экономической эффективности проекта

 

 

Показатели	Един. изм.	Базовое значение	Проектное значение
Годовой выпуск продукции	шт.
Расчётные показатели: Количество оборудования Трудоёмкость годового объёма выпуска Технологическая себестоимость годового объёма выпуска Инвестиционные затраты (в т.ч. заёмные)	Ед. н-час   ДЕ ДЕ
Оценочные показатели: Чистый дисконтированный доход Срок окупаемости инвестиций Внутренняя норма доходности Критический объём производства	ДЕ лет % шт.

 

Приложение 1.

Нормативы удельной трудоёмкости изготовления оборудования

Характеристика конструкций	Удельная трудоёмкость изготовления чел-ч/кг
Простые металлические конструкции (рамы, фермы, ёмкости, простые стапели для сборки изделий, площадки охода, простые стенды и установки и т.д.)	0,3-0,5
Сложные металлические конструкции (стапели для сборки, стенды и установки для испытаний, различное испытательное оборудование и т.д.)	0,5-0,7
Прессовое оборудование, отдельные его узлы и агрегаты.	0,7-1,0
Металлорежущие станки, отдельные их узлы и агрегаты	0,7-1,2
Двигатели и компрессоры	1,2-2,0