ЧАСТЬ ШЕСТАЯ. Анализ кривой доходности.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 

 

Терехов: Для того, чтобы пользоваться этой частью дайджеста (и книги), нужно понимать и уметь вычислять основные статистические показатели.

 

Лучшее украшение торговой системы – хорошо сглаженная кривая доходности. Чем меньше дергается кривая доходности – тем ритмичнее, надежнее и спокойнее идет работа. Это особенно важно при реинвестировании прибылей.

 

Чем меньше стандартная ошибка (далее – СО) линейного регрессионного анализа, тем  более сглажена кривая доходности, чем больше – тем кривая доходности грубее.

 

Сглаженость кривой доходности.

 

На графике кривой доходности по оси абсцисс откладываются дни, или сделки, а по оси ординат – доходность (в долларах, пунктах, процентах – как угодно). При идеально сглаженной кривой доходности из нулевой точки графика проводится прямая линия под углом, тем большим, чем лучше результаты. Но такая прямая кривая – есть лишь абстракция, т.к. не бывает одинаковых результатов в торговле и не бывает только выигрывающих трейдеров. СО при идеально сглаженной кривой будет равна нулю.

Чем больше стандартная ошибка, тем больше разброс графика кривой доходности.

При тестировании системы вначале строим кривую доходности (естественно, стоит строить графики тех систем, где доходность присутствует). Берем конечную точку графика, соединяем его прямой линией с нулевой точкой - это идеально сглаженная кривая доходности при данной величине средней торговли. Выше и ниже идеально сглаженной кривой доходности проводим две линии параллельно ей на расстоянии плюс/минус одна  СО. Теперь можно созерцать, насколько ровно ваша реальная кривая ходит в этом конверте.

Комбинация СО двух или более кривых доходности может быть меньше СО одной кривой доходности, если эти кривые негативно коррелируют. Если такие рынки есть, то объединение способствует сглаживанию общей кривой доходности и это и есть диверсификация портфеля.

Мы можем расширить наш анализ подсчетом Уровня Рискового Вознаграждения:

 

RRR (risk reward ratio) = средняя торговля / стандартную ошибку.

 

Чем этот показатель выше – тем лучше.

 

Воздействие выхода и диверсификации на кривую доходности.

 

Строим кривую доходности по каждому варианту системы. Комбинируем системы и снова строим график кривой доходности, уже комбинированной. Подсчитываем и сравниваем RRR.

Например, объединение по немецкой марке 65-sma – 3сс и СНВОС-14 сглаживает КД и увеличивает RRR. Это и есть диверсификация – работа одной системой на многих рынках или несколькими системами на одном рынке. Но КД не сглаживается автоматически при добавлении систем или рынков – в каждом случае нужно смотреть конкретно.

 

Анализ месячной кривой доходности.

 

Срок тестирования разбивается на равные временные промежутки времени и строятся кривые месячной доходности.

Можно построить диаграммы отдельно М1ДД по периодам, диаграммы по прибыльности и так далее.

 

Влияние фильтров на кривую доходности.

 

Фильтры – способ уменьшить количества сделок и сохранить лучшие вхождения в рынок. Фильтры призваны уменьшить стандартную ошибку, следовательно – сгладить кривую доходности.

Добавление РАВИ или АДХ в 65sma-3cc по немецкой марке изменяет кривую доходности в лучшую сторону.

Фильтрованный СНВОС на том же материале дает еще более заманчивую КД. То же демонстрирует и диаграмма М1ДД и диаграмма доходности и диаграмма стандартной ошибки по периодам.

 

Результаты:

                                    Не фильтрованная DMSystem            Фильтрованная DMS

Общий профит                   6 683                                                 37 125

К-во сделок                          105                                                      64

%+                                           38                                                      50

Ср.+/ср.-                                1,75                                                    1,74

Ср. торговля                            65                                                    580

М1ДД                                  - 11 338                                              - 5 688

Профит-фактор                     1,08                                                   1,74