18.2. Виды прогнозов

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 
15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 
30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 
45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 
60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 
75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 
105 

     

     Основные виды прогнозов развития рынка ценных бумаг классифицируются по следующим критериям:

 

     

 

     - по масштабу прогнозирования - мировой, национальный и региональный;

 

     

 

     - по характеру прогнозируемых процессов - развития фондовых операций, поведения отдельных участников рынка ценных бумаг и операций с отдельными видами ценных бумаг;

 

     

 

     - по функциональному признаку - поисковый (основан на условном продолжении в будущее тенденций развития в прошлом и настоящем) и нормативный (разрабатывается на базе заранее определенных целей, т.е. от заданного состояния в будущем к существующим тенденциям его изменения в свете определенной цели);

 

     

 

     - по способам представления результатов - точечный (предполагает единственное сочетание показателей) и интервальный (предполагает набор показателей в заданных интервалах);

 

     

 

     - по степени пространственной и временной согласованности результатов прогнозов - одномерный (по отдельным объектам без последующего согласования результатов), многомерный (по отдельным объектам с последующим согласованием результатов), перекрестный (с установлением причинно-следственных связей и зависимостей и имитацией возможного взаимодействия) и сквозной (с имитацией поведения совокупности объектов);

 

     

 

     - по срокам - краткосрочный, или текущий (на срок менее одного года), среднесрочный (на срок 1-3 года) и долгосрочный (на срок более 3 лет). Для построения краткосрочного, или текущего, прогноза применяется технический анализ (см. тему 7). Для разработки среднесрочного и долгосрочного прогнозов эффективен фундаментальный анализ;

 

     

 

     - по содержанию - конъюнктурный и исследовательский.

 

     

 

     Цель конъюнктурного прогноза - определение возможностей проведения фондовых операций, прежде всего покупки и продажи по наиболее выгодным ценам. Конъюнктурный прогноз позволяет определить варианты рациональных инвестиций. Различают статический и динамический подход к прогнозированию конъюнктуры. Статический подход подразумевает рассмотрение экономических явлений, по существу, без их изменения во времени, а динамический - в процессе их изменения во времени. Горизонт конъюнктурного прогноза обычно мал, так как ситуация на рынке ценных бумаг меняется очень быстро.

 

     

 

     Основными направлениями конъюнктурного прогноза являются: 1) графическое моделирование, которое позволяет графически определить возможные направления развития фондового рынка; 2) логическое моделирование; 3) машинная компьютерная имитация. К основным этапам разработки конъюнктурного прогноза относятся:

 

     

 

     - изучение тенденций и динамики развития рынка ценных бумаг;

 

     

 

     - отслеживание колебаний спроса и предложения;

 

     

 

     - установление основных причин колебаний;

 

     

 

     - выявление факторов, оказывающих определяющее влияние на колебания;

 

     

 

     - определение будущих тенденций развития.

 

     

 

     Конъюнктурные прогнозы широко используются участниками биржевых торгов для планирования фондовых операций, выбора вариантов проведения торгов, отработки схем инвестирования в ценные бумаги. Научно обоснованные конъюнктурные прогнозы особенно эффективны в условиях стабильной экономики с четко прослеживающимися тенденциями. В условиях неустойчивого рынка конъюнктурные прогнозы важны как инструмент вариантного регулирования эффективности фондовых операций на бирже.

 

     

 

     Цель исследовательского прогноза - научная систематизация информации о состоянии объекта и закономерных причинно-следственных связях, определяющих его изменения в будущем.