7.2. Цели и методы финансового анализа

Финансовый анализ является элементом финансового менеджмента и аудита. Как метод познания экономических процессов он занимает важное место в системе управления предприятием и является прерогативой высшего звена управленческих структур. Финансовый анализ представляет собой – совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующих субъектов в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Основными его функциями являются:

• всесторонняя оценка финансового состояния объекта анализа;

• выявление факторов и причин достигнутого состояния;

• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Финансовый анализ является частью полного анализа хозяйственной деятельности (экономического анализа), представленного в схеме 6. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета на предприятиях на финансовый и управленческий учет.

Анализ хозяйственной деятельности Управленческий анализФинансовый анализ Внутрихозяйственный производственный анализ Внутрихозяйственный финансовый анализ Внешний финансовый анализ Анализ в обосновании и реализации бизнес-планов Анализ в системе маркетинга Комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности Анализ использования производственных ресурсов Анализ объема продукции Анализ взаимосвязи себестоимости, объема продукции и прибыли Анализ эффективности авансирования капитала Анализ абсолютных показателей прибыли Анализ относительных показателей рентабельности Анализ ликвидности, платежеспособности и рыночной устойчивости Анализ использования заемных средств Анализ и рейтинговая оценка предприятия – эмитента Анализ использования собственных средств

Схема 6 . Анализ хозяйственной деятельности

Целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия: его прибылей и убытков, изменений активов и пассивов, расчетов с дебиторами и кредиторами и определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности.

Объектом финансового анализа является финансовая информация (отчетность), которая должна отвечать требованиям достоверности и открытости, понятности, полезности и значимости, полноты, последовательности, сравнимости, осмотрительности, нейтральности и др. Хотя финансовые отчеты освещают события, имевшие место в прошлом, их данные необходимы для составления планов и прогнозов на будущее. Их изучение помогает установить недостатки в работе предприятия в целом и в отдельных секторах его деятельности, выявить резервы совершенствования управления производственными, коммерческими и финансовыми операциями.

Субъектами анализа выступают две группы, заинтересованных в деятельности предприятия пользователей информации:

1) собственники, заимодавцы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия, руководство, интерпретирующие ее исходя из своих интересов;

2) аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы, которые должны защищать интересы первой группы пользователей отчетности.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1) анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2) анализ финансового состояния предприятия;

3) анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Практика финансового анализа выработала основные правила чтения финансовых отчетов, основанных на дедуктивном (от общего к частному) методе:

- горизонтальный (временной) анализ - заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) - позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей - это расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ - осуществляется как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, дочерних структур, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

- факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Он может быть как прямым, т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Количественные методы финансового анализа подразделяются на:

- статистические, к которым относятся наблюдение, абсолютные и относительные показатели (коэффициенты), расчеты средних величин, ряды динамики, сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам, сравнение, индексы, детализация, графические методы;

- бухгалтерские, включающие метод двойной записи, бухгалтерский баланс и др.;

- экономико-математические - методы элементарной математики, математического анализа (дифференцирование, интегрирование...), математический статистики, экономические методы (национальное счетоводство, баланс народного хозяйства ...), методы математического программирования (оптимизация, линейное, нелинейное и квадратичное программирование...), методы исследования операций (управление запасами), методы технического износа и замены оборудования, теория игр, теория расписаний, методы экономической кибернетики;

- эвристические методы.