3.2. Расчет лизинговых платежей методом потока денежных средств
Метод ПДС по своей сути очень сильно напоминает метод составляющих,
когда лизинговый платеж определяется посредством суммирования
отдельных агрегатов. Основным же отличием является то, что
при методе составляющих наиболее часто применяется метод равных
платежей, а в методе ПДС лизинговый платеж формируется на основании
фактических затрат, понесенных в данном периоде. При этом метод
ПДС можно получить из метода составляющих посредством итеративного
расчета лизинговых платежей от месяца к месяцу.
Итак, основой для метода ПДС служит планируемое движение
денежных средств. Поскольку основную долю в платежах составляют
выплаты по банковскому кредиту, соответственно расчеты в примере
привязаны именно к выплатам по кредиту.
Данные для расчета:
1) стоимость оборудования (ПС) — 10 000 000 руб.;
2) объем заемных средств — 10 000 000 руб.;
3) норма амортизационных отчислений (На) — 10%;
4) период (т) — четыре года;
5) коэффициент ускоренной амортизации (k) — 2,5;
6) лизинговая премия (рх) — 5%;
7) ставка по кредитным ресурсам (ПК) — 25%;
8) стоимость дополнительных услуг (g) — 12%;
9) периодичность платежа — один раз в месяц.
Произведем расчет лизинговых платежей (табл. 3.4).
Сравнивая полученные итоговые значения со значениями, полученными
в результате расчетов по методу составляющих, можно увидеть, что разница
составила 44 975 руб.
Рассмотрим более подробно, каким образом осуществлялся расчет в каждой
колонке.
Таблица 3.4
Расчет лизинговых платежей методом ПДС
Номер платежа
(месяц)
Остаточная
стоимость
имущества {ОС;
справочно)
Возмещение
стоимости
имущества
(ПС :тхп)
Проценты
по кредиту
(К„)
Стоимость
дополнительных
услуг
(ДУ)
Лизинговая
премия (ЛП)
НДС Итого
(платеж
за период)
1 10 000 000 208 334 208 333 25 000 41667 96 667 580 001
2 9 791 666 208 334 203 993 24 479 40 799 95 521 573 126
~3 9 583 332 208 334 199 653 23 958 39 931 94 375 566 251
~4 9 374 998 208 334 195312 23 437 39 062 93 229 559 376
~5 9 166 664 208 334 190 972 22917 38 194 92 083 552 501
~6 8 958 330 208 334 186 632 22 396 37 326 90 938 545 626
~7 8 749 996 208 334 182 292 21 875 36 458 89 792 538 751
~8 8 541 662 208 334 177 951 21 354 35 590 88 646 531 876
~~9 8 333 328 208 334 173 611 20 833 34 722 87 500 525 001
То 8 124 994 208 334 169 271 20 312 33 854 86 354 518 126
7l 7 916 660 208 334 164 930 19 792 32 986 85 208 511 251
?2 7 708 326 208 334 160 590 19 271 32118 84 063 504 376
Тз 7 499 992 208 334 156 250 18 750 31 250 82 917 497 501
U 7 291 658 208 334 151 910 18 229 30 382 81 771 490 626
Г5 7 083 324 208 334 147 569 17 708 29 514 80 625 483 750
Тб 6 874 990 208 334 143 229 17 187 28 646 79 479 476 875
Г7 6666656 208 334 138 889 16 667 27 778 78 333 470 000
"li 6 458 322 208 334 134 548 16 146 26 910 77 188 463 125
Итого 10 000 000 5104151 612 498 1 020 830 3 347 496 20 084 975
Возмещение стоимости имущества рассчитывается из условия, что за весь
период действия договора (четыре года, 48 платежей) лизингополучатель обязан
возместить лизингодателю всю стоимость имущества. Таким образом, платеж
за период составит 208 334 руб. (10 000 000 : 4 х 12).
В связи с тем что лизинг как одна из форм кредитных операций обладает
свойством платности, необходимо рассчитать проценты к оплате за кредит.
Базой для расчета является невозвращенная сумма кредита. Следовательно,
сумма процентов по кредиту (Кп) рассчитывается следующим образом:
Кп=ОСх (25% : 12 мес.) : 100. (3.19)
Стоимость дополнительных услуг (ДУ) и лизинговая премия (ЛП) рассчитываются
аналогично процентам по кредиту. Базой для расчета при применении
метода ПДС принимается остаточная стоимость имущества (сумма
непогашенного кредита). Таким образом, формулы для расчета выглядят следующим
образом:
ДУ= ОС х (12% : 12 мес.) : 100; (3.20)
ЛП= ОСх(5% : 12 мес.) : 100.
Расчет НДС осуществляется посредством суммирования столбцов 3—
6 и умножения на ставку НДС, т.е.
НДС - [ОС + (JlC'.m xn)+Kn + ДУ\ х СТ: 100 =
= [ОС+(ПС:тп хп)+К„ + ДУ] х 0,2.