Вопрос 10-9.

Что значат выражения “отчет о движении денежных

средств составлен прямым методом”

и “составлен косвенным методом”?

В соответствии с п.18 МСФО 7, компания может представлять сведения о денежных

Основные требования стандартов Стр. 13 из 20

потоках по операционной деятельности одним из двух методов:

􀁻 прямым методом, когда раскрываются непосредственно основные классы

(показатели) поступлений и списаний денежных средств;

􀁻 непрямым (косвенным) методом, когда прибыль/убыток (из отчета о прибылях и

убытках) корректируется на эффект от неденежных операций, различные

начисления, а также на сумму доходов и расходов, относящихся к

инвестиционной или финансовой деятельности (подробности подсчета при этом

часто выносятся в примечание, так как носят больше технический характер, и

могут быть не очень интересны многим пользователям отчета).

В стандарте (п.19 МСФО 7) рекомендуется применять прямой метод, так как в этом случае

данные отчета более подробны и могут использоваться для прогнозирования ситуации.

Однако, на практике чаща используется косвенный метод (особенно в крупных компаниях,

имеющих разветвленную холдинговую структуру, так как им бывает трудно обеспечить

единую классификацию движений денежных средств во всех своих дочерних и зависимых

компаниях, необходимую для заполнения отчета прямым методом; кроме того, при

косвенном методе легче сверять отчет о движении денежных средств с другими отчетами –

балансом и отчетом о прибылях и убытках).

Приведем примеры реальных отчетов о движении денежных средств.

Пример 1. Отчет о движении денежных средств ОАО “Газпром” за 2003 год (см. рис. ниже).

Составлен косвенным методом, подробности подсчета вынесены в примечание.

Среди прочих показателей заслуживают внимания следующие моменты:

􀁻 в отчете отдельно показано движение денежных средств по каждому виду

займов (облигации, векселя, долгосрочные займы);

􀁻 отдельные показатели отчета (касающиеся инвестиционной и финансовой

деятельности) показаны свернуто, то есть в виде разности между притоком и

оттоком денежных средств.

Попутно можно отметить, какие именно показатели в соответствии с МСФО 7 разрешается

показывать в нетто-виде (то есть не отдельно поступление и отдельно расход денежных

средств, а общий результат):

􀁻 если между поступлением денег и их выплатой очень короткий срок, суммы

оборотов очень большие по сравнению с их разницей (бывает при торговле

ценными бумагами, например, или при выдаче краткосрочных займов –

последнее как раз и показано в отчете ОАО “Газпром”);

􀁻 денежные платежи от клиентов, если они скорее отражают деятельность

клиента, а не компании (например, комиссионная торговля).

Основные требования стандартов Стр. 14 из 20

Пример 2. Отчет о движении денежных средств группы

“Силовые машины” за 2003 год

(по материалам web-сайта www.raexpert.ru).

Основные требования стандартов Стр. 15 из 20

Данный отчет (в части показателей по операционной деятельности) также составлен

непрямым методом, при этом подробности вычислений не вынесены в примечание, как в

отчете ОАО “Газпром”, а раскрываются в самой форме отчета.

Ниже приводится остальная часть отчета (по инвестиционной и финансовой деятельности).

Бросается в глаза отсутствие ссылок на примечания к статьям отчета.

Основные требования стандартов Стр. 16 из 20

Как видно, в этой части отчета в виде нетто-показателей представлены три статьи – по

займам, выданным третьим сторонам, по другим финансовым вложениям и по

продаже/выкупу собственных акций. Во всех трех случаях вероятно применялся один и тот

же мотив – относительно быстрые и большие обороты денежных средств.