3.4. Информационная база финансового анализа

К основным функциям финансового анализа относятся:

– объективная оценка финансового состояния предприятия;

– выявление факторов достигнутого состояния;

– обоснование управленческих решений в сфере финансов;

– выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния

и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Выполнение этих функций основано на определенной информационной

базе, которая включает:

– информацию о технической подготовке производства;

– нормативную информацию (нормы и нормативы);

– плановую (бизнес-план);

– хозяйственно-учетную (оперативную, бухгалтерскую, статистическую);

– отчетность (публичную, финансовую, бухгалтерскую, годовую и не-

публичную (квартальную));

– прочую (пресса, опросы руководителей, экспертизы и т. п.).

Пользователи информации делятся на основных (непосредственно заинте-

ресованных в ее получении) и не основных пользователей.

Круг основных пользователей информации, их вклад в предприятие, вид

получаемой компенсации и цель финансового анализа, проводимого на основе

получаемой информации:

1) собственник вкладывает собственный капитал в развитие предприятия и

получает за это компенсацию в виде дохода или дивидендов. Целью прове-

дения финансового анализа, с его точки зрения, является определение фи-

нансового результата и финансовой устойчивости предприятия для опреде-

ления доходности и возвратности вложенных средств;

2) кредиторы вкладывают в предприятие заемный капитал, компенсацию по-

лучают в виде процентов на капитал. Поэтому основной целью финансового

анализа для кредиторов – это определение ликвидности и платежеспособно-

сти, т. е. сможет ли предприятие вернуть средства кредитора в срок;

3) административно-управленческий персонал вкладывает в деятельность

предприятия свои знания и умения и получает компенсацию в виде заработ-

ной платы и доли прибыли. Цель анализа – получить информацию для при-

нятия грамотных управленческих решений;

4) поставщики вкладывают в предприятие свои ресурсы и получают компен-

сацию в виде договорной цены за эти ресурсы. Цель финансового анализа, с

их точки зрения – получить данные о финансовом состоянии предприятия,

т. е. его способности оплатить полученные от поставщиков ресурсы;

5) государственные и налоговые органы оказывают предприятию услуги в

соответствии со своим назначением. Их компенсация представлена в виде

выплаты предприятием налогов разного уровня и значения. Основная цель

анализа с точки зрения государственных органов – определить финансовый

результат предприятия, т. е. будет ли у него достаточно средств для выпла-

ты этих налогов.

Поэтому основным источником информации для целей анализа служит

бухгалтерская отчетность предприятия.

В соответствии с законом РФ о бухгалтерском учете и «Положением о бух-

галтерском учете и отчетности в РФ» (26.12.94 г. № 170) предприятие представляет бухгалтерскую отчетность по определенным пользователям финансо-

вой информации.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятие представляет:

– форма №1 – баланс предприятия, в котором представлена остаточная

стоимость имущества, запасы, финансы, образованный капитал, фонды,

прибыль, займы, кредиты и прочие долги предприятия на начало и конец

года. Данные балансы не отражают движение средств, которое представ-

лено в других формах, а именно:

– форма №2 – отчет о прибылях и убытках;

– форма №3 – отчет о движении капитала;

– форма №4 – отчет о движении денежных средств;

– форма №5 – приложение к бухгалтерскому балансу;

– пояснительная записка с анализом факторов, влияющих на финансовые

результаты и финансовое состояние предприятия.

Бухгалтерский баланс – главная форма бухгалтерской отчетности по оцен-

ке состояния средств предприятия и их источников и конечный результат фи-

нансово-хозяйственной деятельности на определенную дату. Термин «баланс»

(от лат. bis – дважды, ianx – чаша весов, звучащие как символ равновесия) ис-

пользуется для обозначения равновеликих показателей. Составляется такой до-

кумент по унифицированной форме и состоит из двух частей – актива и пасси-

ва. Смысл терминов «актив» и «пассив» утрачен. Латинский перевод: актив –

aktivus – действующий; пассив – pasivus – недействующий.

В активе баланса представлены состав и размещение средств предприятия.

Пассив баланса характеризует источники образования этих средств.

Действующий в настоящее время бухгалтерский баланс предприятия прибли-

жен к международным стандартам, однако имеются определенные расхождения.

1. В российском балансе запасы и затраты оцениваются по фактической стои-

мости приобретения. В западном балансе – по рыночной цене.

2. Актив баланса не отражает полно реальную стоимость имущества предпри-

ятия, т. к. по бухгалтерскому балансу нельзя определить реальную сумму

продажи его при погашении долгов.

3. В западном анализе источники финансовых ресурсов делятся на собственные

и привлеченные, что важно для определения ликвидности.

В российском балансе в IV раздел пассива включены не только собствен-

ные, но и приравненные к ним источники финансовых средств. Например,

специальные фонды не могут покрывать долги предприятия, если на счетах

фондов деньги отсутствуют.

4. Бухгалтерский баланс не показывает «качество» имущества, т. к. при инфля-

ции искажается реальная стоимость актива баланса. Более реальны результа-

ты в месячном или квартальном балансе, но не в годовом. Поэтому необхо-

дима корректировка на индекс роста цен на основные средства, производст-

венные запасы, готовую продукцию и т. п. При проведении внешнего финан-

сового анализа целесообразно использовать средние данные за 3–5 лет для

выявления тенденции развития предприятия.